造成民营企业“短命”的原因是多方面的，但由信用缺失导致融资难而失去生机的现象非常突出，毕竟现实发展中太多的民营企业是因“缺血”而死的。
融资难:民企成长的阿喀琉斯之踵
□陈少兵
造成民营企业“短命”的原因是多方面的，但由信用缺失导致融资难而失去生机的现象非常突出，毕竟现实发展中太多的民营企业是“缺血”而死的，信用缺失导致的融资难已成为民营企业发展的“阿喀琉斯之踵”(这是一个非常著名的希腊神话中的故事，特洛伊战争中的希腊主将阿喀琉斯是海洋女神忒提斯的儿子。他出生后，他母亲每晚捏着他的脚后跟把他放在天火里锻炼，令他刀枪不入，唯有脚后跟未沾天火，阿喀琉斯终因踵部中箭丧生)。
信用缺失衍生的融资难已成为民企发展的最大制约
目前，在我国经济生活中存在一个很尴尬的现象:一方面，很多民营企业尤其是为数众多的中小民营企业，虽然具有良好的市场潜力和发展前景，但因为自身力量有限非常需要金融支持，但它们普遍缺少资产抵押，且未来收益不定，加上没有担保，基本没有获得金融机构贷款的可能；另一方面，金融机构资金比较充裕，银行业信贷资产存差很大，资金急需寻找机会，这与民营中小企业强烈的资金需求形成了巨大反差。据统计，目前我国的民营企业有300万户，在缴纳税收、吸纳就业人员方面已经占有无可替代的重要地位，但全社会贷款的70％给了国有企业，剩下的30％主要给了大型民营企业和外资企业，而占民营企业总数95％以上的中小民营企业的贷款需求无法解决，可以说融资难已经成为民营企业发展的“瓶颈”。
银行资金供给相对过剩、企业资金需求得不到满足的现象，从根本上讲是由于信用缺失，即在银行和民营企业之间缺乏信用桥梁。具体讲，主要有以下三方面原因:
一是企业自身的原因。一般来讲，民营企业的资金和资产实力较弱，大多没有信用记录，且普遍缺乏有形资产抵押，难以建立起从银行融资所需的信用。在目前企业融资渠道窄、手段单一的情况下，民营企业特别是占企业总数95％以上的中小企业难以像国有企业、外资企业和大型民营企业一样，通过发行股票、债券等方式从资本市场融资。
二是银行方面的原因。银行给大企业贷款相当于“批发”，给小企业贷款相当于“零售”，成本和风险因素严重制约着银行向中小企业倾斜。
三是政府对中小企业融资的扶持不到位。全国各地出台过不少的政策措施，但落实中打了很大折扣，尤其是在提供担保、融资扶持上，缺乏有效手段。如信用担保是中小企业贷款信用系统的核心，我国很多地区设立了中小企业担保中心等机构，但规模偏小，相对于企业的需求只能是杯水车薪。又如中小企业贷款在利率上也受到歧视，基本上是按利率上限接收贷款，在降低贷款利率成本方面，政府基本没有作为。
提升资信水平是民营企业提升融资能力的有效途径
要解决融资难，民企首先要大力提高自身资信水平，提高信用意识。社会信用体系建设固然重要，也是全社会的共同责任，但民企也要加强自身信用制度建设，规范管理，完善财务制度，提高财务信息的真实性，树立诚实守信的意识。
其次，民营企业要选准市场定位，要切合市场的需求，提升企业技术创新和管理创新的能力，不断增强自身的市场竞争力；做好企业发展的短期、中期与长期规划，优化企业发展的产品结构与产业结构；完善经营管理制度和法人治理结构，不断提升企业的持续发展能力。
再次，民营企业要不断提高和挖掘企业内部的融资能力、拓宽融资渠道，通过增加合伙人或投资人、吸纳新资本、经营利润滚动投入、职工持股式集资、增加风险投资资金、民间资金、担保或贷款等，多方面拓宽融资渠道。
通过引导、扶持融资担保体系建设架设信用桥梁
通过政府注资的担保机构(或基金)提供融资担保，是各国政府扶持中小企业获得信贷资金的通常做法，所有发达国家和大部分发展中国家都有政策性担保机构，许多国家还通过立法确定了担保机构的地位。一般来说，担保机构执行政府的产业政策，不以盈利为目的，既承担企业的风险，又保证了金融机构资产的安全，收益只有担保额的1％—2％，收益与风险明显是不匹配的。美国、日本、欧洲、韩国等，都是采取政府按年度补充资本金，或者财政直接核销合理比例赔付的办法，提高担保机构的收益能力，保障担保机构正常运作。
融资担保在民营企业和金融机构之间架起了信用桥梁，很好地解决了融资难问题。我国这类机构正在逐步建立起来，但实际效果尤其是担保规模远远满足不了民营企业发展的需求。为此，政府职能部门要从以下方面支持担保机构的发展:
一是在资金上大力支持，一方面要适当加大财政资金的投入，最大程度地发挥财政资金的放大作用；同时要鼓励民间资本参与进来。
二是对担保赔偿给予政策上的核销支持，这是制约担保机构资金放大倍数的重要因素，要学习西方国家的成熟做法，根据贷款担保实际放大的倍数，对担保赔付确定相应的财政核销比例。
三是政府职能部门在业务管理上给予协调，推动和强化担保机构在金融机构的信用。职能部门要协调各专业银行，实行“比例担保”，形成“风险共担，利益共享”局面的同时，尝试与保险机构合作，利用再保险分担风险。也可以进一步扩大“担保分红”、“担保换期权”等方式，尝试商业性担保品种。
（作者系广东广播电视大学副校长、博士）
（编辑：黎家进 实习生：吴洁怡） | 
